铜：

邻居问我：“她为什么要这么对我啊？我做错什么了，我只不过是顺着她而已，想和她有共鸣，难道这样我做错了吗？”

路线途径：李冰广场、龙潭湾、融创乐园、青城山快铁站、熊猫乐园、普照寺路口、街子古镇等

　　隔夜LME铜轰动飞腾1.36%至8836好意思元/吨；SHFE主力2309合约飞腾1.54%至70530元/吨。升贴水方面，7月28日LME0-3飞腾3.99好意思元/吨至贴水37.01好意思元/吨；昨日国内平水铜飞腾20元/吨至155元/吨。库存方面，昨日LME库存增多3925吨至68350吨；SHFE仓单着落3449吨至12740吨；BC铜仓单维系在6244吨。宏不雅方面，欧元区二季度GDP初值环比增长0.3%，超商场预期，较一季度负增长扭转，软着陆预期增强，勾搭好意思国衰败迹象消弱，国外宏不雅情谊络续呈现回暖迹象，且商场对泰西加息周期抵制较为乐不雅；国内方面，经济提振战术频出提振商场情谊。基本面方面，7月淡季预期下铜需求环比回落，但国内库存合座来看增库有限，也给了商场一定信心，另外入口窗口抓续关闭也影响入口预期，现货偏急切神志再现，表里或存在一定反套契机。抽象来看，泰西经济衰败迹象同期消弱，交流国内战术预期提振商场情谊，宏不雅处于表里共振下的偏暖神志，短线风险偏好进步下铜价严慎乐不雅，后期暖热门放在国内战术落处所面。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍涨0.02%，沪镍涨0.64%。库存方面，昨日 LME 镍库存减少6吨至37536吨；国内 SHFE 仓单增多81吨至1757吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水防守负数；入口镍升贴水着落200元/吨至700元/吨。不锈钢方面，上周不锈钢社会总库存周环比着落2.3%至100.3万吨，以400系资源消化为主，卑劣需求还所以白色家电为主，且据产业在线预测9月空调仍将保抓一定增速。新动力汽车方面，7月中上旬新动力车商场零卖44.2万辆，同比增长23%，环比着落2%；商场硫酸镍成交偏弱，7月三元先行者体产量环比着落，角落供应大于需求。现货升贴水延续着落，交流低库存赐与支抓，镍价达到前高水平，或将高位轰动，提议严慎操作不宜追高。

　　氧化铝&电解铝：

　　隔夜氧化铝轰动偏强，AO2311收于2908元/吨，涨幅0.83%，抓仓减仓1085手至92325手。沪铝轰动偏强，AL2309收于18600元/吨，涨幅1.31%。抓仓增仓1.96万手至25.52万手。现货方面，氧化铝SMM抽象价钱涨至2872元/吨。铝锭现货升水10元/吨转至平水，佛山A00报价18390元/吨，无锡A00贴水20元/吨。卑劣铝棒加工费新疆包头南昌广东下调20-50元/吨，河南临沂无锡上调10-40元/吨；铝杆1A60抓稳，6/8系加工费上调19元/吨；铝合金ADC12及A380抓稳，A356及ZLD102/104上调50元/吨。近期公布经济数据上来看地产干系仍显疲软，战术端国内络续开释刺激枉然信号，交流铝锭社库累库不足预期和老本支抓赐与铝价一定上行助力。基本面上云南复产节拍告成鼓励，四川减产鸿沟低于预期，铝水比例下调，挥霍预期缓缓落实，这也反应在华南铝锭升水神志和累库压力中。预测氧化铝挥霍神志络续改善，防守偏强姿态启动；电解铝颓势累库，待本轮上行驱动消化后转向颓势启动。

　　锡：

　　沪锡夜盘主力跌0.38%，报233080元/吨，2309抓仓增多4，278手至5.0万手，上期所注册仓单增多300吨至9，092吨。LME锡跌0.33%，报28580好意思元/吨，库存增多60吨至5，275吨。现货商场，小牌对8月贴水800-200元/吨操纵，云字对8月贴水200-升水300元/吨隔壁，云锡对8月升水300-800元/吨操纵不变。08-09价差-220元/吨，09-10价差-100元/吨，表里比价至8.16。参加上一份公告声称的停产时间，但仍未见有战术颁布，面前价钱在已计入停产时长在粗略2-3月的现象下，战术力度将对价钱变成剧烈影响。价钱上方仍有冶真金不怕火厂抛空保值与矿端点价压力，而下方支抓对佤邦禁矿延迟强度仍有期待。半导体周期未见拐点但预期极强，实践枉然颓势导致库存表里续增。基本面变量极多下，短线交往提议恭候战术落地再择标的，空头套保价位提议暖热前高压力位择机布局。

　　锌：

　　沪锌夜盘主力涨1.85%，报21190元/吨，2309合约抓仓减少272手至12万手，上期所注册仓单减少49吨至1.84万吨。LME锌涨3.29%，报2575.0好意思元/吨，库存增多525吨至9.97万吨。上海0#锌当天对2308合约报升水30元/吨，对均价贴水15元/吨；广东0#锌对沪锌2309合约升水20-30元/吨操纵，粤市较沪市贴水50元/吨；天津0#锌对2308合约报升水20-60元/吨隔壁，津市较沪市贴水10元/吨。08-09价差+130元/吨，09-10价差+90元/吨，表里比价至8.23。国外常常交仓，而况国外现货升水抓续大幅走低，国外挥霍阐发。LME 发布见知，将由2023年10月27日起，将大锭纳入LME锌合约的可交割品，国外已有部分货源恭候交割，暖热后续国外现货升水走势。国内产量高企，但库存仍处于历史低位，而况后续国内在地产以及基建圭臬仍有期待，需求好转预期较强，内强外弱的神志可抓续，锌比价下行空间有限。

　　硅：

　　31日工业硅轰动偏强，主力2309收于13725元/吨，日内涨幅1.52%，抓仓量减仓1963手至86823手。百川硅参考价13517元/吨，较上个交往常抓平。其中#553各地价钱区间12600-13450元/吨，#421价钱区间14300-14850元/吨。最低交割品#421价钱12300元/吨，现货贴水1350元/吨。跟着前期新疆大厂停炉，南北硅厂一致挺价，卑劣在清库获取阶段性进展后增多原料采购意愿，带动商场活跃度进步。8月参加首个交割月，供给将延续高位施压，口岸库存多有向交割库升沉，部分抓货商再起严慎惜货之心。但需求未出现本体性改善信号，除晶硅展现一定韧性，其他版本仍显疲软。供给结构性调度无法为硅价提供抓续性推涨支抓，硅价大涨有限、偏弱整理为主，恭候新的飞腾信号计入新的均衡考量。

　　碳酸锂：

　　昨日碳酸锂期货主力合约涨0.26%至22.805万元/吨，月间价差收窄。现货价钱方面，电板级碳酸锂平均价着落1000元/吨至27.75万元/吨，工业级碳酸锂平均价着落1000元/吨至26.25万元/吨，电板级氢氧化锂着落2000元/吨至25.9万元/吨，基差收窄至4.9万元/吨。基本面方面，国内供应方面，夏令盐湖产量日产增多至最大127吨，江西拓荒延续规复；入口方面，锂矿7月链接到港，矿端合座供应环比增多；口岸锂矿库存出现累库，锂盐厂需求一般。卑劣材料厂合座需求推崇偏淡，7月合座访问情谊浓厚，关于高价碳酸锂给与进度有限，但相对磷酸铁锂需求好于三元，储能订单推崇较好。周度库存来看，冶真金不怕火厂出现累库，卑劣缓缓去库，预测采购或将随性回暖。月间价差有所收窄，部分资金赢利了结，商场快速降温，短期内或仍将盘整，提议严慎操作。

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